VC說 | 印尼獨角獸Tokopedia背后的投資界優(yōu)等生—East Ventures

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根據(jù)7點5度2019年東南亞創(chuàng)投報告，從投資筆數(shù)上來看East Ventures成為2019年度東南亞最為活躍的投資機構(gòu)。

同時，East Ventures也曾被全球領(lǐng)先的另類資產(chǎn)數(shù)據(jù)平臺Preqin評為全球五家表現(xiàn)最為穩(wěn)定的投資公司之一。

是的沒錯，East Ventures就是這樣，既活躍，又穩(wěn)定。它已經(jīng)投出160多家企業(yè)，平均每三星期就投出一家；成功退出27家，70%仍持有的公司均獲得后續(xù)融資，失敗率低于15%。這些戰(zhàn)績，都讓East Ventures在東南亞科技創(chuàng)投圈赫赫有名。

2019年East Ventures創(chuàng)立十周年之際，其創(chuàng)始合伙人Willson Cuaca也曾接受我們7點5度的獨家中文專訪--->。透露了East Ventures投資的獨門大法，并且在采訪中Willson也把East Ventures的早期基金定義為“假說驅(qū)動型投資公司 (Hypothesis Driven Investor)”，暨是從選擇投資市場、行業(yè)、公司、創(chuàng)業(yè)團隊再到入場時間等多個維度，都遵循著自己并非常規(guī)卻不失理性投資假說理論。

這套理論也支撐了East Ventures以一家之力從頭開始構(gòu)建了整個印尼數(shù)字經(jīng)濟生態(tài)系統(tǒng)。作為這樣一家擁有無數(shù)投資傳奇的投資公司，今天小羅盤就帶大家來盤點一下，這些年East Ventures都在東南亞投資了什么？

東盟是全球發(fā)展速度最快的數(shù)字經(jīng)濟體之一。East Ventures為搭建東南亞數(shù)字經(jīng)濟生態(tài)系統(tǒng)也不斷做出自己的努力，其所參與的投資組合就覆蓋了電商、SaaS應(yīng)用、金融科技、O2O、移動消費等各個領(lǐng)域。

從最初的2010年，在短短的48小時內(nèi)對剛成立1年之久，月交易量僅有100單的Tokopedia進行投資，原因在于East Ventures不僅看到了印尼的巨大空間，也為搭建數(shù)字經(jīng)濟的生態(tài)而首先選擇了電商，因為在每個國家互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟幾乎都始于電商，以電商為基礎(chǔ)再帶動起其余下游支付物流的產(chǎn)業(yè)服務(wù)。因此在那之后，East Ventures繼續(xù)投資多家初創(chuàng)公司，都是以建立基礎(chǔ)架構(gòu)的初衷開始的，讓其他業(yè)務(wù)可以實現(xiàn)在現(xiàn)有的基礎(chǔ)架構(gòu)上進行搭建，從而營造出一個健康的生態(tài)系統(tǒng)。比如，隨后的Traveloka，印尼版的攜程，短短幾年間也成為獨角獸，同樣它也屬于基礎(chǔ)的數(shù)字經(jīng)濟平臺。

自此之后，East Ventures也對其它行業(yè)主題進行了投資：

• 數(shù)字化服務(wù)的新零售

同樣，秉承著建立基礎(chǔ)框架初衷的投資項目還有Fore Coffee，它復(fù)制了國內(nèi)瑞幸咖啡的模式，打造線上新零售模式，目的就是改變和培養(yǎng)當(dāng)?shù)孛癖姷南M習(xí)慣。在擁有淵源咖啡文化的印尼從咖啡零售起步，建立好消費者線上餐飲的消費習(xí)慣從而拓展出更多可能。例如，更具成本優(yōu)勢，更加高效便捷的“云廚房”服務(wù)模式。同時這種100%通過App操作的線上購買形式，也在獲取數(shù)據(jù)上有一定優(yōu)勢，未來利用數(shù)據(jù)分析模型可以準確分析用戶行為偏好，進而在選址和庫存管理方面不斷進行優(yōu)化，都會釋放出巨大效益。

此外投資Warung Pintar更是對印尼街邊傳統(tǒng)的小賣鋪下手，為他們提供多項數(shù)字化技術(shù)整合。其中，最典型的 Warung Pintar出品的智能小賣鋪，不僅設(shè)有監(jiān)控攝像頭，液晶電視，爐灶，飲水機，冰箱，數(shù)字運營系統(tǒng)和充電站，同時還與印尼網(wǎng)約車巨頭Gojek進行合作從而實現(xiàn)移動支付。為的就是從東南亞獨特的社交環(huán)境中為基層人群提供數(shù)字化服務(wù)，以帶動他們周圍社區(qū)進一步加深數(shù)字化的滲透力。

這些模式不僅啟示了零售業(yè)的未來，更產(chǎn)生廣泛的溢出效應(yīng)，讓一切個體、企業(yè)、行業(yè)和文化特色都與數(shù)字化完美地進行融合。

• 面向電商行業(yè)所支持的基礎(chǔ)設(shè)施

一個完整的電商交易，必定離不開資金的流動和貨物的流動?？梢哉f物流和支付是電商的重要組成部分，沒有暢通高效的物流支持，電商所具有的優(yōu)勢也難以發(fā)揮。

以上這些由East Ventures所投資的公司都共同圍繞著一個主題--幫助東南亞搭建起數(shù)字化基礎(chǔ)設(shè)施，同時也在優(yōu)化商業(yè)端和消費端的各個方面起到關(guān)鍵作用。 

以電商和各類垂直電商領(lǐng)域為框架，物流領(lǐng)域為基礎(chǔ)設(shè)施，新零售創(chuàng)新為數(shù)字化的抓手，在不同行業(yè)和社交環(huán)境下貫穿連接，以線成面，激發(fā)各行各業(yè)之間的化學(xué)反應(yīng)，延展服務(wù)能力，最終形成覆蓋消費者各個生活場景的數(shù)字生態(tài)系統(tǒng)，從而用數(shù)字化的升級創(chuàng)造燃料形成更大的聚力。

根據(jù)谷歌，淡馬錫e-Conomy SEA 2019報告指出，東南亞的電商購物總?cè)藬?shù)可以達到1.5億，而其中60％以上的消費者是由East Ventures的投資組合服務(wù)的。此外報告中還提到，東南亞獨角獸公司的總投資額為240億美元，其中50％的投資都來自于East Ventures的投資組合。

East Ventures不僅擅長挖掘獨角獸，同時也有不少可圈可點的退出項目，例如，電商O2O公司Kudo就被網(wǎng)約車巨頭Grab收購，而票務(wù)初創(chuàng)公司Loket也去了Grab最大的競爭對手Gojek那邊；線上生鮮零售上Redmart也被電商巨頭Lazada收入囊中。

根據(jù)Preqin發(fā)布的報告來看East Ventures不僅穩(wěn)站全球五家表現(xiàn)最為穩(wěn)定的投資公司之一，從數(shù)據(jù)上來看也是表現(xiàn)突出，旗下基金的內(nèi)部收益率也在65%-70%之間。

而人口基數(shù)眾多的印尼也一直是East Ventures在東南亞建立熟悉生態(tài)系統(tǒng)的關(guān)鍵部分，根據(jù)EV發(fā)布的數(shù)據(jù)表示其投資的初創(chuàng)公司為印尼GDP貢獻了超過1.5％的份額，同時也為850萬家小微企業(yè)，中小型企業(yè)賦予了更強的技術(shù)和力量。

在East Ventures成立的這十一年來，他們一直伴隨著東南亞數(shù)字經(jīng)濟共同成長。也真實地見證和參與了東南亞互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟的快速發(fā)展，同時也經(jīng)歷了整個地區(qū)互聯(lián)網(wǎng)用戶數(shù)量的激增和各類新興產(chǎn)業(yè)的興起，大量傳統(tǒng)行業(yè)的變化。相信未來East Ventures會不斷加快發(fā)展東南亞數(shù)字生態(tài)系統(tǒng)的努力腳步。

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