本文作者為Yinglan Tan和Paulo Joquiňo，經(jīng)授權后翻譯，并做少量編輯。
其中，Yinglan Tan為新加坡風投Insignia Ventures Partners的創(chuàng)始合伙人，曾于2020年接受7點5度采訪
2021年的第一季度已經(jīng)接近尾聲，但這并不妨礙我們期待接下來的日子。
由于種種原因，2021年的東南亞創(chuàng)投圈是令人振奮的一年。我們會預見即將到來的巨額IPO，同時也會見證SPAC是否可行的重要時刻；我們會看到金融科技玩家為搶占市場主導地位而進行“掰頭”，也會發(fā)現(xiàn)隨著越來越多全球投資者押注東南亞，資本和人才的爭奪也變得越來越激烈。為此，我們從過去的經(jīng)驗中總結了2021年東南亞創(chuàng)業(yè)生態(tài)的五大趨勢。
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東南亞從“科技戰(zhàn)”中獲利：在中美關系緊張的大背景下，東南亞很可能成為中美科技企業(yè)和投資者進行技術投資的重要目的地。
首先，我們以字節(jié)跳動的例子來看。2020年，字節(jié)跳動旗下的海外版抖音TikTok在印度遭到封殺，且在美國被迫進行了業(yè)務拆分后，業(yè)務大受影響。近日，字節(jié)跳動以40億美元收購沐瞳科技，而沐瞳科技MOBA手游《無盡對決》更是稱霸東南亞市場。對于東南亞而言，科技公司來東南亞不僅僅是為了爭奪市場和進行市場擴張，還在于投資該區(qū)的獨角獸和完成之后的退出，以及競爭東南亞日益增長的互聯(lián)網(wǎng)人口的錢包和手機。
最重要的是，從過去五年來看，大家對東南亞的興趣和關注有增無減，且該區(qū)過去也未曾發(fā)生過“科技戰(zhàn)”。可以說，中美之間的“科技戰(zhàn) ”對東南亞來講很大可能會帶來非常積極的影響。同時，對當?shù)赝婕遥ò▌?chuàng)業(yè)者和投資人）來講，這也是一個非常重要的時期：要么倒在科技競爭壓力之下，要么利用本地優(yōu)勢成為東盟地區(qū)的佼佼者。
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東南亞將擁抱獨角獸IPO帶來的影響：東南亞計劃上市的獨角獸的IPO表現(xiàn)將決定該區(qū)的競爭格局，影響本地科技企業(yè)融資的方式以及吸引更多的散戶投資者進入資本市場。
隨著投資者把目光聚焦到新興市場，新冠疫情期間在美國流行的SPAC模式和科技IPO模式已經(jīng)蔓延到了東南亞。恰巧，東南亞本地巨頭創(chuàng)業(yè)公司已經(jīng)進行了一輪又一輪的私人募資，現(xiàn)正面臨著向公眾募集資金的壓力。
也就是說，這些IPO的重要性超出了投資者的預期，并引發(fā)了“扎堆”上市事件。就像Sea當年的IPO，讓Sea有機會以更“便宜”的資本推動其電商業(yè)務的擴張和打開金融科技領域的商機。所以，我們可以預見像Grab、Tokopedia、Gojek、PropertyGuru、Traveloka、 Bukalapak等東南亞獨角獸做出的上市選擇，將會對東南亞地區(qū)的競爭格局產(chǎn)生重大影響。
除了對競爭格局的影響外，本地獨角獸企業(yè)的退出結果還將影響早期階段初創(chuàng)企業(yè)的退出選擇——SPAC會比直接上市更受青睞嗎？創(chuàng)業(yè)公司會更快更早地上市嗎？
鑒于這些科技公司的應用在印尼民眾的生活中無處不在，各方對這些獨角獸的上市會做出不同的反應。至于印尼股市如何看，還不得而知，應該會很有趣。而這對于大多數(shù)人，尤其是千禧一代和Z世代來說，也可能是轉折點。大家會蜂擁而至印尼股市，就像阿里巴巴當年在中國進行IPO那樣。
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東南亞金融科技圈迎來更大發(fā)展?jié)摿Γ簴|南亞競爭格局已經(jīng)從網(wǎng)約車和電商行業(yè)轉移到金融科技領域。
從Sea和Grab拿到新加坡數(shù)字銀行牌照，印尼電子錢包獨角獸OVO在Gojek和Tokopedia潛在合并中的重要作用，再到美國科技巨頭大力投資當?shù)鬲毥谦F的支付業(yè)務等等，種種跡象都在表明：金融科技業(yè)務是當?shù)鬲毥谦F贏得市場的重要杠桿因素。甚至，小規(guī)模的初創(chuàng)公司也可以利用金融科技業(yè)務進行擴張，并達到獨角獸的規(guī)模。例如，我們可以看到房產(chǎn)平臺Pinhome和二手車平臺Carro利用金融服務來提高平臺的客戶留存率。
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對于東南亞在線教育公司而言，2021年是關鍵性的一年。
尤其是對于能夠免費提供服務或者在政府補貼下提供服務的在線教育公司來講，他們?yōu)楹文軐崿F(xiàn)大規(guī)模的用戶增長是值得好好思考的一件事情。變現(xiàn)、增加利潤、增強客戶粘性仍然是在線教育公司今年的主要的發(fā)展目標，能成功做到這一點的在線教育公司，可以把VC的風險轉化為銀行的利息。這也可以同樣套用到在2020年行業(yè)滲透率有所提高的公司身上，只是鑒于過去一年的表現(xiàn)，在線教育公司在這一方面有更多的優(yōu)勢。
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解決視頻和音頻通訊方面的挑戰(zhàn)尤為重要。
即使疫苗開始普及，旅游業(yè)在今年內也不可能恢復疫情之前的水平，公司也不愿意花太多的錢在差旅上。雖然線下面對面的互動永遠不會被取代，但實時視頻和語音通訊在后疫情時代也會占據(jù)大家生活的主導地位。這樣的影響會蔓延到行業(yè)運營層面，比如醫(yī)療健康、教育和電商等。例如，很多零售團隊現(xiàn)在正在重新訓練他們的銷售技巧，試圖通過直播帶貨的方式來提高業(yè)績而不是像以前那樣親自到線下門店去推銷。但這對農村地區(qū)而言，也使得互聯(lián)網(wǎng)長期存在的信號問題暴露出來。視頻內容不僅僅是一種營銷工具，還將成為很多技術平臺未來潛在的關鍵收購策略。
在2020年，大家都在討論后疫情時代的世界會是什么樣子的。到了2021年，我們看到我們之前討論的這個世界已成雛形。這給我們帶來的好消息是，東南亞的投資者和創(chuàng)業(yè)者可以從中獲得更豐厚的回報。正如我們上文所說的，從IPO的影響到金融科技的機會，東南亞地區(qū)的投資收益更多了。
那么，問題也來了：創(chuàng)始人如何在后疫情時代引領潮流？而這正是我們在《導航東盟創(chuàng)新》一書中試圖解決的問題。如果您也想為東南亞的未來藍圖出一份力，請通過hello@insignia.vc與我們聯(lián)系。
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作者：7點5度 來源：7點5度
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