疫情、股市熔斷的美國：掘金的機會

以下文章來源于九日論道?，作者BenjaminDxc。

疫情急速惡化，恐慌加劇。美國股市兩次熔斷，全球經濟呈衰退跡象。亂世，你何以自處？如何在美股做市？如何通過APP出海順勢而為？我這次就結合互聯網與金融雙視角帶大家一起挖掘美國TMT市場的未來趨勢與掘金機會。怕是近期最奇葩也最有效的投資（賺錢）指南了。?? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ??

By用金融思維做產品、用互聯網視角做資本市場的鬼才

遍地有雷亦有黃金

危難時刻，遍地是雷，但也遍地都是黃金。充分掌握信息，是可以幫你在逆境中賺錢的，這里容我這個曾經的華爾街之小奶狗岔開一下話題，咱先不提互聯網，咱就說資本市場，美股兩次熔斷，不代表無空間可操作。美股如今處于恐慌和震動，勢必價格會出現不理性。這個時候就存在著套利策略的空間。

期貨套利模型主要分為基差套利和價差套利，基差套利的關注期貨和現貨之間的關系，而價差套利則是關注期貨合約之間的價格關系，利用商品期貨市場上不同合約的價格差異來獲得收益——在買入或賣出某種電子交易合約的同時，賣出或買入相關的另一種合約，以此來對沖風險鎖定收益。故套利交易本質是利用相關市場或相關電子合同之間的價差變化，在相關市場或相關電子合同上進行交易方向相反的交易，以"期望價差"發(fā)生變化而獲利的交易行為。

合約之間往往會有正常的價差區(qū)間，是指市場處于理性狀態(tài)下出現的合理的價格差異，這些差異一般由影響市場價格關系的一些內在因素所決定，包括現貨（比如大麥）的Storage Cost、Interest Rate、增值稅等，但由于市場的發(fā)展和基本面的突變（就比如這次疫情帶來的恐慌明顯會造成大面積的市場價格走偏），價差就一定會偏離合理區(qū)間（這個我再強調一次，和看空還是看多市場沒有直接關系而是反映出來的市價的合理性），從而給我們帶來套利的機會。當然也不止期貨，固定收益的債券、Swap也可以做套利策略。我們可以做一個資產池，搭建形形色色的組合。

套利交易基本都是QuantsTrading，用代碼寫出交易策略，代替自己去手動找尋交易標的。一旦某些商品價格觸達了執(zhí)行線，就會trigger執(zhí)行策略自動進行買賣交易。說來容易，但是執(zhí)行起來還是挑戰(zhàn)不小，畢竟我教授說這世界上最牛的5個基金經理的年薪等于世界500強CEO的年薪之和。今年就讓我們看看哪些hedge fund可以從亂象中勝出。

如果你對套利模型很有興趣學習，我可以推薦你看些資料去研究。雖然我原本有著非常成功的業(yè)內交易軌跡（其中2天回報150%的成功投機案例也不少），也是一個準CFA，但畢竟離開金融圈好多年也就不敢多指點江山。其實除了找套利機會，有些公司還是值得做價值投資的。互聯網人應該更對此更有遠瞻，我相信等這些科技領域的公司發(fā)出財報的那一刻，一定會有驚喜。

數據解讀

機會與預警

2月份的時候我們把目光聚焦在了國內幾個疫情中逆勢增長的領域以及對應產業(yè)的App分布，我還寫了一篇陳述文【比美國人早5年步入科幻片里的Pre-A輪 ?下半場做什么？】。現在隨著全球疫情告急，大部分市場的應用格局都發(fā)生了對應的轉變。效仿中國已是大勢所趨。該封城封城，該停課停課，該停業(yè)停業(yè)。一切都走進了中國人民走過的無接觸式生活，不出所料，類似那些遠程辦公、在線教育、生鮮電商等相關領域的應用迅速走紅。但美國也有美國的特色。

現在就讓我們直接通過美國當地App的下載趨勢（內有一款不為人知的中國出海App)進一步分析一波機會與風險。

機會

ZOOM Cloud Meetings（NASDAQ：ZM）

云辦公會議的代表：Zoom就是美國的騰訊會議，業(yè)內的龍頭老大。未來的走勢也比較維穩(wěn)。雖然谷歌的HangoutsMeet視頻會議APP上竄得較為迅猛，但老大畢竟是老大，坐得穩(wěn)妥。而且Zoom的響應很快，針對意大利和中國都在第一時間采取了營銷策略的變陣在疫情中開拓兩國市場，這次在美國本土也不例外。所以，我長期看好Zoom的母公司，Zoom也是少數的在大盤狂崩的情況下，其行情是逆勢而上的公司。

股市行情（評價：持續(xù)看好）

Google Classroom?（NASDAQ：GOOGL）

在線教育代表：類似猿輔導這種在線授課應用，當然GoogleClassroom就是一個純工具產品，沒那么多花里胡哨的內容填充。美國學生本來就很習慣線上上課，所以你可以看到它的這個下載提升也不會太高。

Google的幾個會議、學習、辦公軟件的使用都有一定漲幅。谷歌作為一個綜合性集團尤其靠接廣告盈利，市場不明朗可能會導致客戶的投放預算減少，那么隨著大盤連續(xù)幾日崩盤也屬正常。就不知道這些APP的增長會不會帶動新的啟發(fā)或者說GooglePlay的游戲APP的傭金收益能翻多少。不過長線，我看好。

股市行情（評價: 長線 看好）

Microsoft Teams（NASDAQ：MSFT）

遠程辦公協作代表：類似頭條的飛書、釘釘，但它本身是基于微軟的Office365生態(tài)開發(fā)的平臺，瞬間從200多名一路飆升。近期，他們公司內部人員使用軟件對話次數的周環(huán)比增幅達到50%，會議使用次數達到37%。不過，真正的外部客戶的使用情況并沒有公布出來。這數據的飆升讓我覺得我國國牌的WPS在這塊領域其實真的可以好好耕作一下。

Google母公司的股市行情短期下跌非常容易理解，微軟的滑鐵盧則略顯得遺憾。由于其代工廠中國的疫情，大量工廠停工或倒閉，微軟的WindowsOEM和Surface的供應會跟不上，最終可能會導致營收會低于之前的預估。不過，長期肯定看好微軟。

股市行情（評價：長線 看好）

News Break: Local & Breaking

國內出海美國的新聞App：不是頭條旗下的 疫情這么嚴重 新聞資訊軟件是很有空間的。不過說實話，我最初真不知道這款應用是國人做的，能力壓CNN，真的是很給國爭氣啊。 ?結識了他們公司兩個人，疫情消停后去拜訪一下。

中國公司對國內丁香醫(yī)生是怎么一夜爆了流量的前后原委都比較清楚。所以，當疫情蔓延到美國，立即復刻同樣的模式必然會奏效。

大家應該都知道在蘋果后臺可以不跟版本去更新自己的宣傳文本的吧？他們在直接的宣傳文本里寫了這么一段話：News Break keeps a close watch on the coronavirus situation and offers you the map with latest stats (updated multiple times a day, faster and more detailed than?CDC)?言下之意：App緊跟新冠病毒的疫情，并且提供和國內類似的疫情地圖，還說自己比CDC信息還快。哈哈哈，原本美國人對CDC的信任感已經沒有了，這波營銷真的是妙啊。

賺錢的一個Tips：我記得當時我在玩一款基于地理位置LBS的游戲Pokemon Go的時候，就有reddit的極客專門建了一個小站——Pokemon雷達，爆出每一只精靈在紐約市（我當時在紐約）地圖哪里的位置出現并且會出現多久。這個網站當時可是紅極一時，后來每一個出現的山寨“雷達”都賺了不少錢。所以，就算我們只做一個疫情地圖站，應該就可以賺到不少錢。

但你切忌，不要去單獨做App。現在蘋果和谷歌嚴打純疫情相干的App，基本是不會讓這些App上線的，除非你是CDC或者知名的醫(yī)療機構。

Robinhood: Invest. Save. Earn.

股權投資、加密貨幣交易App：這是一款能看市場實時數據，并且可以在上面進行投資操作的軟件，值得一提的是在這款軟件上面還可以進行加密貨幣的交易包括Bitcoin(BTC), Ethereum(ETH), and Dogecoin(DOGE)。是美國市場上最受歡迎的股票、加密貨幣交易App之一。

美股近期兩次熔斷，社會關注度非常高，大家會需要一款App去看到及時走勢的市場數據。另外，它還是一個不收投資傭金的交易平臺，這讓它更加的脫穎而出，特別是這種時候。不過，他們家最近也是不爭氣- -，市場波動那么大的情況下居然還宕機，兩周三次。不過，為了應付疫情影響帶來的所有負面可能性，他們直接向Barclays/花旗/JP摩根共借了2個億美金。不管他們怎么說，這都讓他們的creditors慌張了起來。

說到投資軟件，長期在美國的應該知道，美股及其生態(tài)衍生的玩意對散戶并沒像國內那么“友好”，做長線的對信息和數據及時性依賴得不多，用YahooFinance就能解決基操；要想做短線投機，軟件貴、服務貴得你都不敢玩，基本就是告訴你身價凈值沒達到多少就盡量別攪局了。

Walmart GroceryShopping (NYSE: WMT）

生鮮電商App代表：雖然不如我們國內市場的生鮮電商布局那么猛，但是“偉大”的美國又怎么會沒有生鮮電商平臺呢。Walmart旗下的GS和Sam'sClub是美國生鮮電商APP的龍頭，皆是從線下實體轉線上的、傳統(tǒng)門店轉向Omi-channel的先鋒，緊跟其后的一款叫Instascart，表現也還不錯。AmazonFresh是亞馬遜推出的2小時生鮮送達服務，沒App所以我沒打算展開討論，但是業(yè)務數據從他們員工嘴里確認是有蠻大增幅的。話說Walmart這次為了應對疫情可是做足了準備，早在App端做了大量戰(zhàn)略布局。雖然沃爾瑪實體店的收益會有影響，但沃爾瑪在配送服務方面的布局有可能幫它力王狂瀾。不過這個目前存在市場分歧，畢竟美國人工賊貴，可能需要親自回美國體驗一下服務方能判斷，但是目前是值得重點觀望的一只股票。

Sam's Club（Walmart旗下分支）

股市行情（評價：觀望）

預警

美國航空公司APP 近期有所增長

通過App的下載分析，折射出社會現象以及未來發(fā)展：除了通過數據我們能發(fā)現未來的機會，我們也能通過數據看到未來潛伏的風險。美國的航司App都在近期有所增長，意味著有可能美國人已經在逐步逃離散去全球？也有可能因為近期特朗普要求禁止歐洲飛來美國，一些航司已經決定在3.14后配合切斷航線以此保護美國....我覺得更多是后者，美國人正急于從歐洲逃回自己的家鄉(xiāng)。這也意味著，短期美國的境外輸入有幾率會增加。就想想當初傳聞從韓國飛回中國的航班突然多了，你那個時候心理是什么想法？更何況美國人現在的管理經驗和水平還不及我們中國的防控手段。

Delta航空公司

American Airlines

United Airlines

這是一條做空的線索，但只是一條線索，未必能左右大局，但恐慌下一切皆有可能。我不希望你過多地關注這一點，但我希望你知道這一點。

我們其實有很多掘金或者規(guī)避風險的機會，只是當你面對信息和數據的時候，你怎么去正確地解讀它們。當然這個前提是，我們要有對應的知識儲備和思維方式。

舉個例子，有些人覺得我就在寫資訊文，沒啥看頭或者說看得云里霧里也不知道我在說什么；有些人看完覺得我在講怎么利用TMT的經驗進行美股投資，然后準備開戶建倉去了；而有些人看完這篇內容可能會考慮在自己的產品池里添加新品，用金融的風險對沖思維來做產品矩陣，保證在任何經濟情況或者疫情下都可穩(wěn)定收益；當然也有一批人會看我的文章后想著如何通過表象看本質，將專業(yè)知識跨界運用。

謝閱 END.